生物基材料即将在汽车、电子、工程等大应用领域得到应用，全球主要国家纷纷布局生物制造产业，合成生物学奇点时刻到来。能源结构调整大背景下，化石基材料或在局部面临颠覆性冲击，低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口。对于传统化工企业而言，未来的竞争在于能耗和碳税的成本，优秀的传统化工企业会利用绿色能源代替方案、一体化和规模化优势来降低能耗成本，亦或新增产能转移至更大的海外市场，从而达到双减的目标。同时，随着生物基材料成本下降以及“非粮”原料的生物基材料的突破，生物基材料有望迎来需求爆发期，通过加强合成生物学全产业链高通量研发设施建设，选择有相对竞争力、前瞻性、社会意义和商业价值的项目进行系统性重点研发，生物基材料有望在汽车、电子、工程等领域得到应用，

　　合成生物学下游应用领域在医疗健康、科研及工业化学品等，2026年其全球市场规模有望达307亿美元。细分合成生物学应用领域，医疗健康和科研是最大的两个下游市场，分别占比39.5%和27.8%，2021年全球合成生物学市场规模为95亿美元，根据MarketsandMarkets预测，到2026年全球合成生物学市场规模有望达到307亿美元，年复合增速达26%，根据麦肯锡《TheBioRevolution》，原则上全球60%的产品可以采用生物法进行生产，到2030-2040年合成生物学每年可以生产约2-4万亿美元的直接经济影响。

　　合成生物学公司融资加速，多家国内企业陆续完成多轮融资。2022年至今，国内外超过百家企业完成了新的融资。11月28日，开发用于癌症和其他疾病疗法的可编程信使RNA的StrandTherapeutics宣布其A轮融资又增加了4500万美元，使A轮融资总额达到9700万美元。本轮投资由新投资者FPV领投，礼来、PotentumPartners、PlaygroundGlobal等跟投。本轮融资将用于推进Strand旗下一种用于实体瘤的可编程mRNA疗法，进入明年的I期临床试验。

　　新材料渗透率与国产替代进程有望不断提升。新材料是支撑战略性新兴产业的重要物质基础，对于推动技术创新、制造业优化升级、保障具有重要意义，在当前复杂的国际形势下，构建自主可控、安全可靠的新材料产业体系迫在眉睫，同时我国对于大气污染防治与环境保护日益重视，相关政策也快速升级至全球最严标准之一，多种因素驱动我国企业在新材料领域前赴后继，目前国内企业攻坚克难，已突破多个领域“卡脖子”技术，新材料渗透率及国产替代进程加速，新材料产业有望成为高景气发展赛道。

　　全球锂资源种类丰富，盐湖占比超50%。根据美国地调局（USGS）公布的最新数据显示，2022年全球已探明的锂资源量增至8856万金属吨，但是分布极其不均匀，南美锂三角（玻利维亚、阿根廷和智利）总储量就达到5047.92万金属吨，全球占比高达57%，紧随其后的是美国和澳大利亚，分别占比10%和8%。从全球锂资源的储备类型来看，全球锂资源种类丰富，包括封闭盆地卤水、伟晶岩、锂黏土等，其中封闭盆地卤水（盐湖）占比超50%。南美锂三角的锂资源储备多以盐湖为主，且该类型盐湖锂离子含量高，镁锂比较低，开发难度小。澳洲的锂资源储备则多以伟晶岩矿石（锂辉石）为主，同时澳洲也是全球锂辉石矿的主要提供商。我国锂资源储量位居全球第六，以盐湖为主，以锂辉石和锂云母为辅。整体而言，我国盐湖资源较为丰富，未来我国也将加大对盐湖卤水资源的开发力度，盐湖提锂行业将进入快速发展期。

　　电池级碳酸锂价格已经达到49.3万元/吨。根据安泰科披露的数据，截止至2022.09.06，电池级碳酸锂价格已经达到49.3万元/吨，相比于去年同期上涨417.36%，体现了目前碳酸锂供不应求的市场格局。而且随着新能源车渗透率不断提升，锂电池装车量持续增长，碳酸锂价格预计将维持高位。吸附法盐湖提锂工艺制备碳酸锂具备成本优势。目前，制备碳酸锂主流工艺一共有三种，分别是锂辉石煅烧、云母提锂和盐湖提锂，三种制备工艺的成本差距极大。锂辉石煅烧法提锂，其成本主要来自锂辉石矿。按照澳洲主力锂矿公司Pilbara在BMX电子平台进行2022年最新的锂辉石精矿拍卖的最终价格6350USD/t，按比例调整锂含量和运费后，按SC6.0CIF中国价格计算，此次锂精矿拍卖价格约7017美元/吨，再加上锂盐加工企业的折旧和其他制造费用，则单吨碳酸锂成本达到45万元，创下历史新高。云母提锂的成本，如果企业自有锂云母矿石，以永兴材料为例，其单吨碳酸锂完全成本约4-5万元；如需外购锂云母矿石，则单吨成本将更高。而目前吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本能控制在3万元及以下，相对于锂辉石和云母提锂，吸附法盐湖提锂工艺成本优势显著。未来吸附法盐湖提锂渗透率有望快速提升，将带动吸附分离材料需求快速增长。

　　气凝胶是目前已知导热系数最低、密度最低的固体材料。气凝胶具有重量轻、隔热能力强、使用寿命长等多种优势，在石油化工、航天军工、建筑建造、工业隔热、交通等领域有广泛应用。其中，随着我国新能源产业链的崛起，气凝胶在新能源领域的应用快速增长。

　　当前，核心动力电池包技术向追求极致能量密度发展，但随之也带来安全性和可靠性要求的提升。三元电池因高温、过充、过放、穿刺、短路等原因高于工作温度时可能会发生热失控；磷酸铁锂电池因天气导致的低温环境下会使电池能量密度衰减。预防电池热失控的主流方案是使用防火隔热材料，当热失控发生后，防火隔热材料可以延缓或者阻止热扩散以及火焰的蔓延，给乘客留足时间撤离事故现场。电池厂或者主机厂一般在电芯之间以及模组、PACK的上盖采用防火隔热材料。目前常用的动力电池保温隔热材料有阻燃硅胶泡棉、云母板、硅陶瓷、气凝胶毡等。传统保温隔热材料如阻燃泡棉有诸多缺点，如导热系数高，延缓热扩散的时间有限；如保温层厚度占用空间较大，挤占电芯间宝贵空间；如保温性能衰退较快，使用寿命较短。而气凝胶绝热材料可以解决上述问题，气凝胶是导热系数最低的固体材料，隔热效果好，不燃，相比传统保温材料，只需1/5-1/3的厚度即可达到相同的保温效果（Aspen应用于锂电池包的PyroThin气凝胶材料厚度仅2-3mm），为动力电池节省更多空间，并且保温效果及温度更稳定，是用于动力电池热防护、延缓或阻止电池起火爆炸方面性能较有前景的材料之一。气凝胶在新能源车另一个应用场景在于磷酸铁锂电池的低温保护。长时间的低温会对磷酸铁锂电池正负极（正极在低温下容易极化，降低电池容量；负极容易析出金属锂）、电解液（电解液黏度增加会使锂离子迁移阻抗增大）和粘结剂（低温降低粘结剂性能）的性能有一定影响，使得磷酸铁锂电池在低于0℃的低温下会发生电池容量衰减和续航能力下降，限制了磷酸铁锂电池在低温场景的使用，需要对电池进行热管理才能提高电池的使用效率。气凝胶拥有出色的保温性能，使用在PACK箱外侧能够使磷酸铁锂电池内的电芯不受低温影响。随着磷酸铁锂电芯占比不断上升，我们预计这一应用场景对气凝胶的需求也将提升。随着气凝胶国产化突破，气凝胶成本的降低将带来需求的快速增长。

　　全球催化剂市场快速增长，预计2030年将达到575亿美元。根据AlliedMarketResearch的测算，2020年全球催化剂市场规模为355亿美元，预计2030年将达到575亿美元，年均复合增长率4.9%。环保领域催化剂在2020-2030年间CAGR将达5.9%。其中移动源催化剂市场占比约35.27%，固定源催化剂市场占比约3.52%。

　　国六标准全面实施加速汽车更新迭代，国内尾气催化剂市场需求广阔。目前全球共形成了欧盟、美国、日本三大汽车排放标准体系，我国汽车排放标准主要延续了欧盟排放标准框架。国六标准相当于国五向国六的过度标准，而国六标准是线日起，我国重型天然汽车已率先在全国范围内实施国六a排放标准，并于2021年1月1日起施行国六b排放标准，所有重型汽车将于2023年1月1日前达到国六b标准，所有轻型汽车将在2023年7月1日前达到国六b标准。此外，我国的国六b标准也是目前全球范围内最为严苛的排放标准之一，从国内层面看，重卡方面，相对于国五标准，国六标准的限值为460/，相比于国五下降77%，轻卡方面，国六的限值为35/，相比于国五下降42%；从全球层面看，对标国际体系，欧六标准对柴油机排放氮氧化物的限值为80/，松于我国国六标准，美国3对氮氧化物排放的限值为12.4/，低于我国国六标准近65%。未来未达到国六排放标准的柴油车将逐步退出市场，该部分市场空间将由满足国六排放标准的柴油车承接，因此新增柴油车对分子筛尾气净化催化剂的需求旺盛，总体来看，国内汽车尾气催化剂市场空间广阔。

　　催化剂行业受到国家各级政府的高度重视和国家产业政策的重点扶持。国际市场竞争格局的快速变化，以及居民日益提升的对生态环境和健康的认知程度，对产业的可持续发展、节能减排、去低端产能及产业升级等方面提出了更高的要求。国家陆续出台了多项政策，提升催化剂行业的战略地位，鼓励催化剂行业的发展与创新。《产业结构调整指导目录（2019年表）》《新材料产业发展指南》《“十三五”国家基础研究专项规划》等产业政策为催化剂行业的发展提供了明确、广阔的市场前景。

　　国内企业打破技术封锁，国产替代加速进行。巴斯夫、庄信万丰、优美科等外资环保催化剂巨头占据了以机动车尾气处理为主要应用领域之一的环保催化剂的全球大多数市场份额，并实施严格的技术封锁，汽车尾气处理催化材料已被我国列为重点应用领域急需的关键战略新材料。在政策驱动下，国内企业逐步突破外资环保催化剂巨头的技术垄断，掌握例如大尺寸蜂窝陶瓷载体制造技术、高性能稀土储氧材料技术、耐高温高比表面材料技术、贵金属高分散高稳定技术、先进涂覆技术等多项先进技术，突破行业技术壁垒，并已有少部分企业技术已达到国内领先、国际先进的水平。随着尾气催化剂材料产业链上多个企业的技术突破和市场份额的提升，国内企业正在加速尾气催化材料国产替代进程，改变了关键核心部件依赖国外垄断厂商的被动局面，实现了关键核心技术的自主可控。

　　负极材料市场需求增长迅速。根据我们的模型测算，以1GWh需要1200吨负极材料计算，2025年全球负极材料需求将达328.08万吨。主流负极厂商也在大幅扩产能以满足下游需求的快速增长，根据头部负极材料企业扩规划产，截止2021年12月末，包覆材料下游主流负极厂商拟扩建141.6万吨，为其现有产能约56.11万吨的2.52倍，增幅较大。下游的大幅扩。