公司是一家专注于石墨烯散热材料研发、生产和销售的高新技术企业，致力于为客户提供以高导热石墨烯材料为主的热管理解决方案。石墨烯散热材料是工信部鼓励首批次示范应用的前沿新材料，公司攻克了石墨烯导热膜宏量制备的技术壁垒，在全球范围内实现了石墨烯导热膜的首次大规模产业化应用，公司在石墨烯导热膜行业内处于技术引领地位，产品主要性能处于国际领先水平。公司是目前国内最大石墨烯导热膜供应商，2022 年公司营业收入达 2.62 亿元，近三年复合增长率达 39.49%。

　　公司拟用募集资金 16,993.83 万元投资于超高导热石墨烯膜扩产项目，其中土建工程费用为 6,802.34 万元，设备购置及安装费用 8,872.30 万元，铺底流动资金 1,319.19 万元。

　　公司拟用募集资金 12,798.42 万元投资于研发中心建设项目项目，其中工程建设费用为 6,612.42 万元，设备购置费用 6,186.00 万元。

　　截至本招股说明书签署日，公司董事会由 9 名董事组成，其中董事长 1 名，独立董事 3 名。董事由股东大会选举或更换，任期 3 年，任期届满可连选连任。

　　报告期内，公司向前五名客户合计销售收入占营业收入比例分别为 99.79%、96.68%和 71.48%，向第一大客户领益智造销售占比分别为 59.02%、56.44%和21.24%。公司下游客户主要为消费电子产品终端品牌厂商或为其配套的生产厂商等，配套的生产商采购发行人产品经模切加工等相关工序后最终应用于终端厂商智能手机等相关产品。报告期内，公司最终用于客户 A 和荣耀终端的产品合计销售收入占营业收入比例分别为 98.56%、99.19%和 99.30%。

　　公司于 2020 年末和 2021 年上半年分别通过客户 A、荣耀一级供应商资质认证，可直接向客户 A、荣耀及其供应链企业提供石墨烯模切膜，使得客户 A、荣耀终端进入公司 2021 年、2022 年前五名客户。

　　由于高端机型的散热需求更高，应用综合散热性能更优的石墨烯导热膜散热方案的动力更强，此外，高端智能手机使用石墨烯导热膜的面积和厚度亦有所提升，进而拉动公司业绩的增长。

　　折叠创新已经成为智能手机发展新趋势，备受瞩目的折叠屏手机有望逐步成为高端智能手机市场的标志并逐渐普及。

　　CINNO Research 数据显示，预测 2022 年全球市场折叠屏智能手机销量有望达1,569 万部，未来随着折叠机成本的持续下降、技术的革新、产品的逐渐丰富以及软件不断升级，市场规模将持续扩大，2025 年全球折叠屏智能手机销量有望达 5,740 万台，年均复合增长率达 66%。

　　石墨烯导热膜因出色的柔韧性、耐弯折等特性，在折叠屏手机领域中极具应用前景，已成为折叠屏手机的理想散热材料。

　　报告期内，公司前五大原材料供应商合计采购金额占当期原材料采购总额的比例分别为 86.67%、75.19%和 59.31%，集中度逐步降低。公司向第一大供应商第六元素的采购占比分别为 66.20%、50.19%和 34.11%，占比较高。第六元素是国内还原氧化石墨烯粉体产品的主要供应商之一，具备向公司提供所需氧化石墨烯前驱体批量供应能力，同时能够保证原材料质量稳定。公司自成立起便与其建立了长期、良好的合作关系，公司与其签署了长期供货协议以保证氧化石墨烯前驱体供货稳定。

　　公司始终高度重视研发和技术创新对公司业务发展的推动作用，不断加大研发投入进行新技术、新产品的研发工作。报告期内，公司不存在研发费用资本化的情况，公司研发投入情况如下：

　　为顺利完成企业的上市工作，除了企业的内部团队外，还需要得到外部机构的支持，而专业的IPO咨询机构可以很好地协助企业提高上市效率，节约上市成本。

　　瞄定电子信息产业链，助力国内高科技企业永续健康发展，CINNO Research以深厚的科创属性行业咨询背景、快速灵活的应对机制、综合完整的一站式服务模式，CINNO Research咨询团队3年来已经为多家公司提供IPO咨询服务，并助力企业成功上市。

　　招股书当中“业务与技术”、“募集资金运用”、“业务发展目标”、“风险因素”四大章节，是投资者和监管层极为重视的内容，也是呈现企业投资价值、成长潜力、发展目标的核心章节，CINNO Research通过组织经验丰富的专业团队，深度分析行业细分领域的发展现状及趋势，本着客观、中立的立场，用专业、科学的数据分析和陈述，为企业招股书的起草和及时披露提供大量的独立第三方数据和建议，并积极协助发行人和保荐机构及时回复并有效处理证监会对提出的行业相关问题的问询意见，最终为企业的顺利IPO过会保驾护航。